Nell’Analisi di Bilancio la Riclassificazione serve a isolare le aree di gestione aziendale, per poter capire i punti di forza e di debolezza dell’azienda.
Si fa la riclassificazione di bilancio sia dello Stato Patrimoniale che del Conto Economico.
Le principali riclassificazioni del conto economico sono tre:
a Margine di Contribuzione
a Valore Aggiunto
a Costo del Venduto
tutte e tre determinano il reddito operativo della gestione caratteristica, ma cambiano i risultati intermedi di gestione.
Si isola il Margine di Contribuzione con la prima, il Valore Aggiunto e il Margine Operativo Lordo con la seconda, il Costo del Venduto e il margine industriale con la terza.
Vediamo come funziona la Riclassificazione a Margine di Contribuzione.
All’interno della gestione caratteristica isoliamo la gestione commerciale.
Analisi di bilancio: analisi della gestione commerciale in due anni
La gestione commerciale è molto importante perchè indica se l’azienda riesce a creare valore per il suo mercato;
qui vediamo che il fatturato è in crescita ( del 13.6%), che è principalmente rivolto al mercato italiano (78,8%) e che si verifica una crescita del mercato estero del 24%, anche se rappresenta solo il 13,9% del fatturato totale.
Nella gestione dei costi, raggruppiamo tutti i costi variabili;
i costi variabili sono quelli che variano al variare dei livelli di produzione o di attività ( ad es le materie prime);
se il bilancio è interno, dovremmo conoscerli, se stiamo analizzando quello di un concorrente, bisogna spulciare la Nota integrativa e fare delle ipotesi;
se troviamo costi che hanno componenti fisse e componenti variabile ( ad es un canone fisso e un costo a consumo) possiamo scorporare le due componenti e destinarle nelle relative sezioni o trattare il costo come interamente variabile o interamente fisso a seconda della prevalenza.
Analisi di bilancio: costi variabili
A questo punto possiamo calcolare il Margine di Contribuzione
analisi di bilancio: il margine di contribuzione
Il Margine di Contribuzione rappresenta quanto recuperiamo di costi fissi ad ogni vendita effettuata.
se vuoi qui puoi scaricare gratuitamente il report sull’analisi i bilancio, per fare le tue analisi
Come vedi passiamo dal 60,8,4% al 69,2%, un miglioramento notevole;
Ogni 100 euro di vendita 69,2 servono per recuperare i costi fissi;
la cosa bella è che raggiunto il Punto di Pareggio, quei 69,2 euro rappresentano puro profitto per l’azienda.
E’ il meccanismo della Leva Operativa, per cui una volta raggiunto il pareggio i profitti corrono.
Ora ci mancano i costi fissi, quelli che non variano al variare dei livelli di attività (ammortamenti, personale etc).
Analisi di bilancio: costi fissi
La differenza tra Costi Fissi e Margine di Contribuzione ci permette di ottenere il Reddito Operativo, con il relativo ROS (Return on Sales – Reddito operativo/ vendite)
Analisi di Bilancio: reddito operativo e ROS
Come vedi passiamo dal 31,5 % di ROS al 40,2%, decisamente notevole, perchè questo è il risultato della gestione caratteristica.
Infine possiamo poi vedere il risultato delle altre gestioni:
gestione straordinaria
gestione finanziaria
gestione fiscale
Gestione accessoria, finanziaria e fiscale
I valori del Margine di Contribuzione e dei costi fissi, ci servono per calcolare il punto di pareggio e la leva operativa, come ho descritto qui
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