Tassi in rialzo attenzione alla gestione  finanziaria

A marzo, la BCE ha rivisto le previsioni sull’inflazione.

• 2,6% nel 2026 (in aumento rispetto all’1,9%)
• 2,0% nel 2027 (in aumento rispetto all’1,8%)
• 2,1% nel 2028 (in aumento rispetto al 2,0%)

Le previsioni sui tassi virano al rialzo

Nonostante le dichiarazioni di Lagarde di una politica più accomodante  le politiche monetarie restano restrittive e il costo del denaro continua a pesare come si accorgono tutte le PMI

Quindi …..

• finanziarsi costa di più (e spesso è anche più difficile)
• gli errori di gestione della liquidità diventano immediatamente visibili
• la gestione finanziaria diventa sempre più importante

Cosa puo’ fare una PMI?

Attenzione a :

• tempi di incasso
• tempi di pagamento  
• rotazione del magazzino
• pianificazione dei flussi finanziari

1 Tempi di incasso: Riduzione del DSO (Days Sales Outstanding)
Ogni giorno di ritardo negli incassi sono soldi  regalati ai clienti.

Qui  vedi quanto costano 100.000 a seconda del costo del capitale e dei tempi di dilazione

E questo è il costo giornaliero

Cosa si può fare…..

1. • Valutazione preventiva del cliente
   • Revisione condizioni di pagamento
   • Introduzione di sconti per pagamento anticipato
   • Gestione attiva dello scaduto (non solo amministrativa, ma commerciale) con procedure di recupero crediti
   • Affidamento dei clienti

2. Tempi di pagamento: Days payable outstanding tempo di pagamento dei fornitori

A specchio pagare troppo velocemente i fornitori ha un costo finanziario

Il problema è aumentare il tempo medio di pagamento senza compromettere la supply chain la  gestione relazioni e la qualità degli  acquisti

Cosa si può fare…..

1. • Segmentare i fornitori ( es strategici, tattici, commodity)
   • Gestione strategica (es aumentare il potere negoziale, contratti annuali o pluriennali con dilazioni)
   • Allineamento DPO – DSO, prima incasso poi pago
   • Utilizzo di strumenti di Supply Chain Finance (es reverse factoring , confirming bancario)
   • Allungamento tecnico tramite ciclo amministrativo

3. Gestione intelligente delle scorte, DIO, Days Inventory Outstanding Tempo di liquidazione del magazzino

Qui siamo nel regno del lean management e del digitale; l’imperativo è processi snelli e veloci e digitali

Cosa si può fare…..

1. • analisi ABC delle scorte
   • revisione lotti minimi di acquisto
   • integrazione tra produzione, acquisti e vendite
   • ottimizzazione layout del magazzino
   • riduzione lead time fornitori
   • digitalizzazione
   • ma anche….previsione della domanda più accurate

Se combiniamo insieme i tre indici

3.Days Sales Outstanding -Days payable outstanding+ Days Inventory Outstanding

Abbiamo il  Cash Conversion Cycle, quanti giorni ci vogliono per trasformare una vendita in cash

4. Pianificazione dei flussi finanziari

qui ci vuole un bel  piano di tesoreria per pianificare e controllare i flussi finanziari, ad es

E un bel rendiconto finanziario previsionale

Negli ultimi anni il vantaggio competitivo era:

• commerciale (vendere di più)
• produttivo (essere efficienti)

Oggi è anche:
👉  finanziario

Chi sa gestire meglio la cassa:

• cresce più velocemente
• è meno dipendente dalle banche
• regge meglio gli shock

Due aziende con lo stesso EBITDA possono avere:

• una tensione finanziaria continua
• oppure una cassa solida e capacità di investimento

La differenza non è nel conto economico.
È nel controllo dei flussi.